信息披露尚不完善
需注意的是，銀行及理財(cái)子公司在發(fā)展ESG投資方面還面臨不少阻礙，主要體現(xiàn)為ESG評(píng)級(jí)體系不統(tǒng)一、機(jī)構(gòu)ESG信息披露不完備、投資者接受度較低等
問題。
資深金融監(jiān)管
政策專家周毅欽告訴記者，從過去募集情況看，ESG產(chǎn)品的
市場接受度不高，大部分投資者對(duì)這個(gè)概念仍然比較陌生，這也制約了此類產(chǎn)品的快速發(fā)展；在投資標(biāo)的的選擇上，對(duì)理財(cái)子公司或商業(yè)銀行資管部的甄別要求較高，需要理財(cái)子公司有一整套完整的ESG評(píng)價(jià)體系。
談及具體原因，德勤中國IMAA團(tuán)隊(duì)指出，固收類的ESG產(chǎn)品其收益并未顯著高于普通固收類產(chǎn)品，權(quán)益類的ESG產(chǎn)品相對(duì)長期收益會(huì)更突出，但是基于傳統(tǒng)認(rèn)知，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資人的風(fēng)險(xiǎn)接受能力較低，不愿意購買風(fēng)險(xiǎn)較高的權(quán)益類ESG產(chǎn)品。
普益標(biāo)準(zhǔn)研究員鄭哲涵也指出，目前我國并未建立起統(tǒng)一的ESG評(píng)價(jià)體系，同時(shí)機(jī)構(gòu)ESG信息披露制度尚不完善，從某種程度上，為銀行及理財(cái)子公司在ESG產(chǎn)品投資標(biāo)的選擇和運(yùn)營管理上增加了一定的難度；另外，國內(nèi)投資者對(duì)于ESG產(chǎn)品的接受程度有待提高，部分投資者對(duì)ESG產(chǎn)品的理念較為陌生。
“海外的ESG評(píng)級(jí)公司通?；谄髽I(yè)發(fā)布的企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告及其他數(shù)據(jù)分別對(duì)企業(yè)的環(huán)境、社會(huì)和治理進(jìn)行打分，再通過各自機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)形成一個(gè)整體的ESG評(píng)級(jí)，為ESG投資者提供參考。相比國內(nèi)，缺乏合理的評(píng)價(jià)體系和完善的信息披露機(jī)制會(huì)影響銀行及理財(cái)子公司對(duì)于ESG產(chǎn)品底層投資標(biāo)的的選擇；另外，評(píng)價(jià)體系的缺失還會(huì)影響銀行及理財(cái)子公司在ESG評(píng)估、投資投研體系等方面的建設(shè)?！编嵳芎赋觥?/div>
這便意味著，管理人的相應(yīng)制度、業(yè)務(wù)流程均需相應(yīng)調(diào)整。中國人民大學(xué)重陽研究院高級(jí)研究員王衍行接受記者采訪時(shí)指出，ESG主題產(chǎn)品對(duì)管理人風(fēng)控體系提出較高要求，這就要求銀行各個(gè)部門在制度、數(shù)據(jù)共享、科技支撐上對(duì)ESG的支持，以使風(fēng)控部門在工作上，更便捷；風(fēng)控部門需要按照ESG的新要求，重檢信貸、理財(cái)業(yè)務(wù)，主動(dòng)退出一些不符合ESG要求的存續(xù)業(yè)務(wù)，并提出ESG理財(cái)業(yè)務(wù)營銷指引；建立銀行內(nèi)部ESG理財(cái)業(yè)務(wù)市場準(zhǔn)入原則、評(píng)估指引及風(fēng)控參數(shù)。
值得一提的是，目前市場上存續(xù)的ESG銀行理財(cái)產(chǎn)品中，華夏銀行的數(shù)量最多。彼時(shí)，華夏銀行資管部相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，該行探索將環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和公司治理作為公開市場和非公開市場投資、信貸融資的主要決策因素，明確了ESG評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，將13項(xiàng)ESG因子（環(huán)境因子3項(xiàng)、社會(huì)責(zé)任因子7項(xiàng)和公司治理因子3項(xiàng)）整合到投資、信貸融資等項(xiàng)目評(píng)審過程中。
德勤中國IMAA團(tuán)隊(duì)表示，按照《關(guān)于推動(dòng)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》要求，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)將ESG要求納入授信全流程，需要在投研和評(píng)級(jí)上有較大投入，對(duì)于中小銀行來說更加困難；對(duì)此，中小銀行可以通過發(fā)展差異化的ESG產(chǎn)品，畢竟ESG產(chǎn)品還在起步階段；共同開發(fā)ESG評(píng)估體系框架，分?jǐn)偝杀尽?/div>
“目前國內(nèi)有不少ESG公募基金，理財(cái)子公司/銀行可以結(jié)合碳達(dá)峰、
碳中和所催生的第二次供給側(cè)改革機(jī)遇，多向基金管理公司取經(jīng)，開發(fā)相關(guān)的ESG概念產(chǎn)品?！敝芤銡J如是說。
在投資者教育方面，鄭哲涵表示，計(jì)劃發(fā)行ESG主題理財(cái)產(chǎn)品的銀行還需加強(qiáng)投資者教育，推廣ESG理念，逐漸提升投資者對(duì)于ESG產(chǎn)品的接受程度；同時(shí)加大對(duì)于ESG產(chǎn)品在投資、風(fēng)控、運(yùn)營管理等方面的研究。
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