拍賣會(huì)的整個(gè)流程通常包括七個(gè)步驟，見下圖

拍賣管理部門在拍賣日60天前將發(fā)布拍賣申請(qǐng)通知，預(yù)參與拍賣的單位需在拍賣前30天完成申請(qǐng)，具體申請(qǐng)流程如下：

ARB和拍賣會(huì)管理部門將會(huì)在每次拍賣會(huì)前，以公開的遠(yuǎn)程電話或網(wǎng)絡(luò)形式舉辦投標(biāo)者會(huì)議以及拍賣培訓(xùn)會(huì)，討論拍賣會(huì)的具體形式、申請(qǐng)流程、拍賣會(huì)程序和要求、拍賣平臺(tái)的操作步驟等。相關(guān)培訓(xùn)資料也將放在ARB的網(wǎng)站上，供參考和使用。

投標(biāo)單位需在規(guī)定的截止日期前，將保證金提交金融管理部門，金融管理部門將代表ARB接受和維護(hù)所有投標(biāo)保證金。

ARB認(rèn)可的投標(biāo)保證金支付形式可以是以下方式中的一種或多種：

1、電子轉(zhuǎn)賬或保付資金（CertifiedFunds）形式的現(xiàn)金，包括銀行支票和現(xiàn)金支票；

2、美國(guó)銀行認(rèn)證的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的不可撤銷信用證（Irrevocable Letter of Credit）；

3、美國(guó)銀行認(rèn)證的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券；

4、若拍賣會(huì)涉及到其他區(qū)域，如加拿大某些省份，則由加拿大銀行認(rèn)證的債券或不可撤銷信用證，也是可以被認(rèn)可的。

ARB核實(shí)申請(qǐng)單位的參與資格后，所有擁有有效CITSS賬戶的PAR和AARs都將收到一封電子郵件通知，確認(rèn)是否可以參加拍賣。

每次拍賣會(huì)通常歷時(shí)3個(gè)小時(shí)，在此期間內(nèi)，投標(biāo)者可將投標(biāo)明細(xì)，包括競(jìng)拍配額的年份、數(shù)目以及價(jià)格等，在線提交。在拍賣窗口關(guān)閉前，投標(biāo)者的出價(jià)次數(shù)沒有限制，并有權(quán)更改或撤銷投標(biāo)明細(xì)。

1、底價(jià)（ReservePrice）限制：低于拍賣預(yù)留價(jià)格，即起拍價(jià)的投標(biāo)視為無效。

2、投標(biāo)保證金（BidGuarantee）限制：投標(biāo)價(jià)值不得高于投標(biāo)保證金，高出部分視為無效。

3、購(gòu)買額度（Purchase Limit）限制：投標(biāo)量不得超過購(gòu)買限額，超出部分視為無效。

之后預(yù)算年配額拍賣：購(gòu)買限額為該次拍賣會(huì)可售配額總額的25%。

之前和當(dāng)前預(yù)算年配額拍賣：

受控實(shí)體和選擇性受控實(shí)體的購(gòu)買限額為該次拍賣可售配額總額的15%；

配電公用事業(yè)單位的購(gòu)買限額為該次拍賣可售配額總額的40%；

所有其他拍賣參與者的購(gòu)買限額為該次拍賣可售配額總額的4%；

持有額度（holding limit）限制：投標(biāo)配額數(shù)量不得超過持有額度，超出部分視為無效。每個(gè)賬戶的持有額度是由ARB在拍賣會(huì)之前計(jì)算和公布的。

拍賣結(jié)束后，拍賣結(jié)果公告將公開發(fā)布于ARB網(wǎng)站（ http://www.arb.ca.gov/auction ），各投標(biāo) 者的投標(biāo)結(jié)果將通過郵件發(fā)送至各賬戶。

金融結(jié)算將在ARB確認(rèn)拍賣結(jié)果后，由金融服務(wù)部門進(jìn)行。

參與的積極性提高： ARB 公布的合格的投標(biāo)實(shí)體數(shù)量，第一次為 73 家，第二次為 91家，其中發(fā)電、供電、石油天然氣、能源相關(guān)行業(yè)的參與度相對(duì)較高；在兩次拍賣會(huì)的 2013年配額拍賣中，合規(guī)企業(yè)購(gòu)買配額占拍賣總額的比例下降，說明除合規(guī)企業(yè)外，其他類型的機(jī)構(gòu)參與性有一定的提高；此外， HH 指數(shù)第二次較低，說明分散度更高，中標(biāo)企業(yè)更多，涉及的范圍更廣。

2013 年配額結(jié)算價(jià)格小幅上揚(yáng)，未來年份配額結(jié)算價(jià)格維持在起拍價(jià)水平，且購(gòu)買者主要為合規(guī)實(shí)體。

此外，計(jì)劃于 2013 年 3 月 8 日舉辦的首次配額價(jià)格控制儲(chǔ)備出售會(huì)，因在規(guī)定的截止日期前沒有收到用戶的購(gòu)買投標(biāo)意向而取消。目前，拍賣會(huì)的結(jié)算價(jià)格遠(yuǎn)低于配額價(jià)格控制儲(chǔ)備的價(jià)格梯度，而且交易體系剛剛啟動(dòng)，還需要一個(gè)熱身階段，合規(guī)企業(yè)距離合規(guī)期還有很長(zhǎng)一段時(shí)間，放棄此次出售會(huì)并非意外之舉。

總之，在美國(guó)加州碳交易體系在啟動(dòng)的短短幾個(gè)月的時(shí)間里，拍賣總收益高達(dá) 4 億多美元，價(jià)格維持在 10 美元以上，并呈現(xiàn)小幅上揚(yáng)，這讓很多業(yè)內(nèi)人士在低迷的國(guó)際碳市中重拾信心，相信隨著企業(yè)的加速熱身，加州碳市也會(huì)逐漸走向成熟。