編者按：全國(guó)碳市場(chǎng)于2017年12月19日正式啟動(dòng)，初步確立了分基礎(chǔ)建設(shè)期、模擬運(yùn)行期和深化完善期三步走的行動(dòng)方案。此消息一經(jīng)發(fā)布得到國(guó)際社會(huì)的普遍肯定，認(rèn)為此舉彰顯了中國(guó)在應(yīng)對(duì)氣候變化問(wèn)題上的擔(dān)當(dāng)和領(lǐng)導(dǎo)力。綠色創(chuàng)新發(fā)展中心一直以來(lái)對(duì)碳市場(chǎng)議題高度關(guān)注，并組織過(guò)多場(chǎng)國(guó)際國(guó)內(nèi)專(zhuān)家的研討會(huì)。自今日起本公眾號(hào)將陸續(xù)刊發(fā)關(guān)于碳市場(chǎng)議題的系列文章，旨在促進(jìn)相關(guān)議題的最佳實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)交流、問(wèn)題分析探討。今天刊發(fā)的分析加州碳市場(chǎng)委托拍賣(mài)機(jī)制的工作論文，由能源創(chuàng)新研究團(tuán)隊(duì) Chris Busch和 Hal Harvey撰寫(xiě)，綠色創(chuàng)新發(fā)展中心分析師陳美安翻譯。此文還將根據(jù)最新進(jìn)展持續(xù)更新，敬請(qǐng)關(guān)注。

碳排放交易體系的核心是如何分配額，配額是一種可交易的許可證。 配額可以由政府出售通過(guò)“拍賣(mài)”或“免費(fèi)”發(fā)放。本文討論了加利福尼亞州開(kāi)發(fā)的“委托拍賣(mài)”方法，一種結(jié)合了拍賣(mài)和免費(fèi)分配的混合方法。這項(xiàng)方法也為中國(guó)政策制定者提供了一種選擇，即在介紹拍賣(mài)分配的同時(shí),也考慮了如何緩沖在中國(guó)碳排放交易體系下的企業(yè)受免費(fèi)拍賣(mài)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)影響。

拍賣(mài)分配和免費(fèi)分配的比較

拍賣(mài)分配有很多益處。它以最迅速和有效的方式為市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)高效的碳價(jià)，通過(guò)拍賣(mài)參與者提供的價(jià)格信號(hào)來(lái)快速地確定市場(chǎng)清算價(jià)格。拍賣(mài)也是在碳排放交易體系中引入價(jià)格下限和和價(jià)格上限的最佳方式，進(jìn)而提供價(jià)格管理，這也是政策制定者需要考慮的優(yōu)先事項(xiàng)。另外，拍賣(mài)還可以通過(guò)避免對(duì)碳排放生產(chǎn)活動(dòng)的補(bǔ)貼實(shí)現(xiàn)最有效的經(jīng)濟(jì)效果。

拍賣(mài)也有助于消除對(duì)消費(fèi)者造成的不公平影響。 許多共同市場(chǎng)（盡管不像中國(guó)電力市場(chǎng)目前的結(jié)構(gòu)）使得在碳排放交易體系下覆蓋的行業(yè)能夠?qū)⑻嫉某杀巨D(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。例如在歐盟的碳排放交易體系下，電力公司可以從免費(fèi)分配中獲得暴利，這也是歐盟排放交易體系越來(lái)越多地使用配額拍賣(mài)的原因之一。 考慮到中國(guó)電力部門(mén)目前的結(jié)構(gòu)，碳排放交易第一階段所覆蓋的發(fā)電企業(yè)將無(wú)法將成本轉(zhuǎn)嫁給下游消費(fèi)者。

實(shí)施碳排放交易體系的政治阻力不可避免地來(lái)自于化石燃料密集型排放企業(yè)，而免費(fèi)分配通常是克服這一問(wèn)題的戰(zhàn)略。在中國(guó)，從燃煤發(fā)電向低碳發(fā)電的重大轉(zhuǎn)變以及針對(duì)煤炭行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩所采取的措施已經(jīng)造成一些社會(huì)問(wèn)題，因此，不難理解政策制定者對(duì)引入新的舉措持謹(jǐn)慎的態(tài)度。

盡管對(duì)碳排放交易體系的政治可接受性的障礙依然存在，但從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看，配額免費(fèi)分配只有在以下這種情況下是合理的：對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的擔(dān)憂(yōu)。 發(fā)電、輸電，能源供應(yīng)等屬于經(jīng)濟(jì)支柱行業(yè)，還有一些能源密集型行業(yè)都會(huì)考慮到碳價(jià)的沖擊，到目前為止，每個(gè)碳排放交易體系都通過(guò)基于產(chǎn)出的分配提供了一些免費(fèi)補(bǔ)貼。

基于產(chǎn)出的免費(fèi)分配

能源密集型，易受到貿(mào)易沖擊的行業(yè)中能源成本在整體生產(chǎn)成本中占比重很大，因此這些國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商必須考慮到外國(guó)生產(chǎn)商是否會(huì)面臨類(lèi)似的碳價(jià)格。這些行業(yè)面臨的貿(mào)易沖擊可能來(lái)自于和外國(guó)生產(chǎn)商在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，也可能發(fā)生在和外國(guó)生產(chǎn)商在沒(méi)有碳定價(jià)地區(qū)的出口市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。在這種情況下，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商不可能將成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，這為一些免費(fèi)分配提供了理由。

為緩解貿(mào)易沖擊擔(dān)憂(yōu)而首選的免費(fèi)分配方法稱(chēng)為基于產(chǎn)出的免費(fèi)分配（OBA）。 這種方法根據(jù)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出而不是排放水平來(lái)提供碳配額。實(shí)際上，這提供了一種補(bǔ)貼，也為國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商提供了額外的激勵(lì)。[1]基于產(chǎn)出的免費(fèi)分配是在基于歷史排放水平免費(fèi)分配方法的一大改進(jìn)。 因?yàn)樽钤愀獾拿赓M(fèi)分配形式是，碳排放量越高的的生產(chǎn)商被獎(jiǎng)勵(lì)了越多的配額。

需要指出的是，免費(fèi)分配會(huì)導(dǎo)致一些價(jià)格扭曲，但不會(huì)從根本上削弱配額價(jià)格的存在。 其原因在于，配額進(jìn)入流通的方式不會(huì)改變基于配額供求關(guān)系而決定配額價(jià)值的市場(chǎng)基本面。即使生產(chǎn)者獲得免費(fèi)補(bǔ)貼，他們?nèi)匀挥?a href="http://www.whahzn.com/jienengjianpai/" target="_blank" class="relatedlink">減排動(dòng)機(jī)，因?yàn)檫@樣做可以讓他們出售可能不需要的額外配額。

碳排放交易體系在過(guò)去十年的經(jīng)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，被覆蓋的行業(yè)普遍高估了碳價(jià)格的影響，“國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力影響僅限于少數(shù)幾個(gè)行業(yè)部門(mén)”，即能源密集型和易受貿(mào)易沖擊行業(yè)（Grubb等，第9頁(yè)）。 中國(guó)政策制定者的擔(dān)憂(yōu)是可以理解的，因?yàn)橹袊?guó)的出口導(dǎo)向型工業(yè)部門(mén)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，并且這些行業(yè)正在向新的經(jīng)濟(jì)模式過(guò)渡。

委托拍賣(mài)在加州碳市場(chǎng)的運(yùn)行

加州的委托拍賣(mài)適用于該州“投資者擁有的”配電公司，這些配電公司服務(wù)于加州大部分的電力需求。盡管是私人經(jīng)營(yíng)的公司，但受到州公共事業(yè)委員會(huì)的強(qiáng)力監(jiān)管，該委員會(huì)需要批準(zhǔn)相關(guān)計(jì)劃和用戶(hù)費(fèi)率。私營(yíng)配電公司與公共配電公司不同，后者不會(huì)得到委托拍賣(mài)的配額。 公共配電公司得到的是免費(fèi)配額，但是被要求配額的使用將有益于電力消費(fèi)者。為簡(jiǎn)單起見(jiàn)，本文的其余部分提到的電力供應(yīng)商均指采用委托拍賣(mài)的配電公司。

委托拍賣(mài)有以下三個(gè)步驟組成：

1.     配額免費(fèi)發(fā)放給企業(yè)

2.     政府代表企業(yè)來(lái)拍賣(mài)配額

3.     將拍賣(mài)配額的收入分給給企業(yè)

投資者經(jīng)營(yíng)的配電公司將獲得免費(fèi)配額。但是，他們需要按要求將配額退還給加州政府（即“委托”），政府將這些配額進(jìn)行季度性的拍賣(mài)。拍賣(mài)后的收入將按照委托配額在拍賣(mài)出售配額的比重返還給配電公司。

一些方程式可能有助于解釋這一過(guò)程。加州對(duì)電力供應(yīng)商的免費(fèi)分配方式并非基于單一基準(zhǔn)，但為簡(jiǎn)單起見(jiàn)，下面的等式假設(shè)情況是這樣。[2]除了在對(duì)公用事業(yè)部門(mén)的配額分配采用了復(fù)雜的方法之外，應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是，加州針對(duì)被視為“能源密集型，且易受貿(mào)易沖擊”的行業(yè)使用了更復(fù)雜的公式，包括基于排放強(qiáng)度和受貿(mào)易沖擊的程度的泄漏風(fēng)險(xiǎn)因子。貿(mào)易沖擊是指國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商與外國(guó)生產(chǎn)商進(jìn)行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的程度。

以下兩個(gè)等式可以用來(lái)解釋委托拍賣(mài)：

1.     免費(fèi)分配，為簡(jiǎn)單起見(jiàn)，假設(shè)基于產(chǎn)量的免費(fèi)分配是在采用了單一基準(zhǔn)之上：

·     定義產(chǎn)量X，單位為千瓦時(shí)

·     定義基準(zhǔn)Y，每千瓦時(shí)對(duì)應(yīng)的配額

一個(gè)生產(chǎn)X單位的企業(yè)根據(jù)這個(gè)公式可以獲得的免費(fèi)配額：

免費(fèi)配額= X * Y

公式（1）顯示了收到的免費(fèi)配額量。這些配額被退回到州政府（委托）進(jìn)行拍賣(mài)。 然后，電力供應(yīng)商根據(jù)他們?yōu)榕馁u(mài)提供的配額收回收入。

2.     收入返還給公司

·     根據(jù)等式（1）將A定義為最初收到的配額

·     將P定義為拍賣(mài)時(shí)確定的配額價(jià)格

按照下面的公式可以算出一家產(chǎn)量為X并將數(shù)量A的配額委托拍賣(mài)后的收入。

返還收入= A * P

委托拍賣(mài)的優(yōu)點(diǎn)

委托拍賣(mài)至少有以下三個(gè)優(yōu)點(diǎn)可供中國(guó)的政策制定者考慮：

1. 與基于產(chǎn)出的分配法一起使用可以成為實(shí)現(xiàn)價(jià)格限定的最佳途徑

委托拍賣(mài)是推動(dòng)拍賣(mài)分配的一種很有希望的方式，這一方式也是與中國(guó)全國(guó)碳市場(chǎng)初步提議的基于產(chǎn)出的免費(fèi)分配方法相結(jié)合的。拍賣(mài)的價(jià)格下限和上限是管理價(jià)格波動(dòng)最直接且經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的方式。因此，如果碳市場(chǎng)從一開(kāi)始就進(jìn)行拍賣(mài)，價(jià)格監(jiān)管將變得更加容易。

2. 在“純粹”的拍賣(mài)方式上增加拍賣(mài)份額

通過(guò)增加可以拍賣(mài)的配額比例，拍賣(mài)效果將得到改善。更大的市場(chǎng)也使價(jià)格操縱變得更加困難，而更多參與者來(lái)參與交易也會(huì)使價(jià)格信號(hào)更加明顯。

加州最初的碳排放交易體系的設(shè)計(jì)覆蓋了電力行業(yè)以及其他大型行業(yè)，其中包括許多被視為能源密集型和易受貿(mào)易沖擊的生產(chǎn)商，這意味著他們?cè)诨诋a(chǎn)出分配法下獲得免費(fèi)配額的同時(shí)，還會(huì)通過(guò)拍賣(mài)購(gòu)買(mǎi)一些配額（“一級(jí)市場(chǎng)”）或在二級(jí)市場(chǎng)通過(guò)交易購(gòu)買(mǎi)配額。后來(lái)加州和西部氣候倡議計(jì)劃下的碳市場(chǎng)才將控排范圍擴(kuò)大到天然氣和運(yùn)輸燃料。因此，委托拍賣(mài)從一開(kāi)始就是拍賣(mài)分配中非常有意義的一部分。

在加州碳市場(chǎng)的第二個(gè)履約期內(nèi)，其覆蓋范圍擴(kuò)大到天然氣和運(yùn)輸燃料。因?yàn)閷?duì)運(yùn)輸燃料的需求被判斷不存在碳泄漏風(fēng)險(xiǎn)，所以針對(duì)運(yùn)輸燃料的配額完全被拍賣(mài)。但是，在碳市場(chǎng)剛開(kāi)始運(yùn)行時(shí)，拍賣(mài)配額中有一部分委托拍賣(mài)還是非常必要的。

3. 可以讓配額價(jià)值發(fā)揮更好的作用

委托拍賣(mài)允許更有針對(duì)性地使用碳排放交易體系下的因履約所需配額而創(chuàng)造的價(jià)值，因?yàn)樗试S決策者在考慮是否讓消費(fèi)者不承擔(dān)或者完全承擔(dān)碳價(jià)成本之外多了一種選擇。

加州碳市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的這項(xiàng)分配方法通過(guò)具體而高效的方式將配額收入返還給消費(fèi)者，即創(chuàng)造了經(jīng)濟(jì)效益，也保護(hù)了消費(fèi)者的利益?；旧?，在這一分配方式下，碳價(jià)格信號(hào)仍然有效，碳的價(jià)格也在上升的電價(jià)中得到反映。同時(shí)，電力消費(fèi)者因?yàn)榭梢允盏蕉ㄆ诘默F(xiàn)金返還（“氣候積分”，即每個(gè)客戶(hù)的固定支付不會(huì)隨電力消費(fèi)量變化而變化），所以其利益不受碳價(jià)影響。

圖1詳細(xì)說(shuō)明了該方法在降低對(duì)電力消費(fèi)者賬單影響下如何影響消費(fèi)者行為，[3]并顯示了電力供應(yīng)商通過(guò)委托拍賣(mài)得到的收入是被如何使用。其中最大的支出是對(duì)家庭和小型企業(yè)的氣候積分，占委托拍賣(mài)收入使用的70％，這一部分固定的現(xiàn)金返還不會(huì)隨電量的不同而變化。即使每千瓦小時(shí)的電價(jià)上漲，固定的現(xiàn)金返還也有助于降低整體的電費(fèi)賬單。另外，還有一部分收入的支出用于降低家庭的容量電費(fèi)（residential volumetric rate reduction），從而降低碳價(jià)對(duì)家用電力消費(fèi)者的影響。同時(shí)，還有7%的支出用于對(duì)大型工業(yè)的節(jié)能轉(zhuǎn)型工作。

圖 1. 委托拍賣(mài)收入的支出, 2014-2016 (加州空氣資源委員會(huì))

加州制定的委托拍賣(mài)方式是一項(xiàng)超越了純粹拍賣(mài)或免費(fèi)分配的更具創(chuàng)造性的解決方案。它使得碳市場(chǎng)運(yùn)行的初期就采取了大量的拍賣(mài)，并且在有效保護(hù)消費(fèi)者利益的同時(shí)減少了更多的排放量。

如果沒(méi)有委托拍賣(mài)，加州的政策制定者的選擇可能是（1）配額拍賣(mài)，在這種情況下，電力供應(yīng)商會(huì)以更高的價(jià)格向電力消費(fèi)者轉(zhuǎn)嫁成本，（2）或配額免費(fèi)分配，這樣不能向消費(fèi)者傳遞價(jià)格信號(hào)，進(jìn)而降低了政策的有效性。

在加州電力市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)中，免費(fèi)發(fā)放配額將使消費(fèi)者無(wú)法看到碳價(jià)。在加州法規(guī)下，私營(yíng)的電力供應(yīng)商如果獲得免費(fèi)配額后，將無(wú)法提高電價(jià)，這將抑制碳價(jià)傳遞給消費(fèi)者的價(jià)格信號(hào)并降低政策有效性。盡管對(duì)整體的發(fā)電采購(gòu)而言，碳價(jià)的市場(chǎng)信號(hào)仍將存在，但是其對(duì)電力消費(fèi)者的節(jié)能激勵(lì)將會(huì)降低。然而現(xiàn)在的委托拍賣(mài)則提供了更好的解決方案。

與大多數(shù)的碳市場(chǎng)項(xiàng)目一樣，中國(guó)的項(xiàng)目設(shè)計(jì)者也嘗試在碳市場(chǎng)中平衡多個(gè)目標(biāo)，包括盡量避免給那些已經(jīng)受到來(lái)自防治空氣污染條例影響和產(chǎn)能過(guò)剩壓力的電力行業(yè)帶來(lái)更多的經(jīng)濟(jì)影響。各種跡象表明，中國(guó)全國(guó)碳市場(chǎng)初期的設(shè)計(jì)方案中將采用基于產(chǎn)出的分配法將配額免費(fèi)發(fā)放給控排企業(yè)。[4]我們也理解這一方案是在各種政治、社會(huì)和經(jīng)濟(jì)因素考量之上的選擇。而委托拍賣(mài)可以讓中國(guó)全國(guó)碳市場(chǎng)在引入拍賣(mài)分配的同時(shí)，又不會(huì)與最初的免費(fèi)分配計(jì)劃相沖突。

[1]加州環(huán)保署的經(jīng)濟(jì)和分配咨詢(xún)委員會(huì)描述了該方法的優(yōu)勢(shì)如下：“一種基于產(chǎn)出進(jìn)行更新的免費(fèi)分配 – 可以通過(guò)幫助企業(yè)保持低價(jià)來(lái)緩解其在碳市場(chǎng)運(yùn)行區(qū)域內(nèi)的碳泄露，從而幫助這些企業(yè)保持較大市場(chǎng)份額?；诋a(chǎn)出的更新分配為企業(yè)提供的免費(fèi)配額是基于當(dāng)前或最近一段時(shí)間內(nèi)生產(chǎn)水平。 如下所述，它實(shí)際上是對(duì)生產(chǎn)的補(bǔ)貼。 因此，它可以幫助州內(nèi)企業(yè)保持產(chǎn)出水平的同時(shí)維持市場(chǎng)份額?！都又萏寂欧沤灰左w系下的配額分配：建議》， 第13頁(yè)。   

[2] 加州采用的方法即承認(rèn)目前的排放量，也旨在獎(jiǎng)勵(lì)過(guò)去在低碳發(fā)電源方面進(jìn)行重大投資的電力供應(yīng)商。加州空氣資源委員會(huì)工作人員就電力部門(mén)分配額分配的具體設(shè)計(jì)和考量還有更多的討論在對(duì)電力行業(yè)配額分配的建議。  

[3]加州空氣資源委員會(huì) 《2014–2016 碳市場(chǎng)下電力供應(yīng)企業(yè)配額分配和收入使用的報(bào)告》, 2018年3月。

[4]關(guān)于分配方法的討論可以參考William Pizer 和張希良的“中國(guó)新的全國(guó)碳市場(chǎng)”論文的第6頁(yè)。